• 先物取引

キューピッド(J-Netマッチングサービス)

J-Netマッチングサービスのポイント

1J-Netマッチングサービスとは

「J-Netマッチングサービス」とは、取引所最良気配より有利な価格で約定する機会を提供するフィリップ証券が展開するサービスです。当サービスは機関投資家(マーケットメイカー)が取引所最良気配以内の価格に流動性を事前に提供し、お客様のご注文全数量が取引所最良気配価格と同値または有利な値段で約定できる場合のみ機関投資家の注文とマッチングを行い、大阪取引所の立会外市場(J-NET)にて約定する取引です。この取引によりお客様のご注文の秘匿性を担保しながら、取引所の立会価格より有利な価格で約定できる機会を提供申し上げます。

※先物取引注文(対象注文の詳細はこちら)が対象となります。
※初期設定は本サービスをご選択頂いた状態になっておりますが、設定により本サービスを利用せずにご発注いただくこともできます。(設定方法はこちら
※マッチングとはお客さまの注文と機関投資家の両注文が大阪取引所J-NET市場にて同時にクロス約定できる状態のことをいいます。
※J-Net(立会外取引)に十分な流動性が無い場合はJ-Gate(立会取引)に回送します。
※J-Net(立会外取引)では、フィリップ証券の自己勘定取引とマッチングはいたしません。
※本サービスにおいてお客さまの注文を故意に不利な取引の条件で執行することはございません。

 
J-Netマッチングサービスのイメージ図

 

お取引の具体例についてはこちら

2J-Netマッチングサービスのメリット

- 取引所の最良気配より有利な価格で取引できる可能性があります -

「J-Netマッチングサービス」をご利用いただくと以下のメリットを享受できる可能性があります。

大阪取引所の最良気配より有利な価格にて取引できる可能性があります。
お取引の具体例はこちらからご確認ください。

 
商品 ナイトセッション+デイセッション
日経225先物取引 X %
日経225ミニ先物取引 X %
TOPIX先物取引 X %
ミニTOPIX先物取引 X %
東証マザーズ先物取引 X %

対象期間:YYYY年MM月DD日()16時30分~YYYY年MM月DD日()15時15分

 
1カ月ごとに集計し、公開する予定です。
サービス開始予定を2022年5月上旬としておりますので、上記集計の公開については2022年6月上旬を予定しております。

※割合 = 期間中に取引所の最良気配より有利な価格で約定した取引枚数 ÷ 期間中にJ-Netマッチングサービスで約定した取引枚数(J-Net(立会外取引)利用のご注文対象)
※上記割合は、J-Net(立会外取引)の対象と判定された注文の総注文枚数に対する割合ではないことにご留意ください。
※あくまで過去の実績値であり、今後記載の割合になることを保証するものではありません。
※マッチング時に価格が改善とならなかった場合はログイン後の当社お知らせページに理由を掲載いたします。

3J-Netマッチングサービスは選択制でご利用いただけます

こちらの取引の参加基準は当社の先物オンラインサービスの審査基準である「100万円以上の流動資産を保有し半年以上のデリバティブ取引経験がある方」で当社の口座開設審査に合格した方となりますがお取引中に不足金請求などが発生している場合など当社の取引ルールに反している場合はご利用いただけません。

「J-Netマッチングサービス」対象のご注文をいただく際の注文画面では、J-Netのチェックが初期設定で入っております。チェックが入った状態でご注文いただくと当該サービスを利用したご注文となります。その他の注文操作は通常と同様です。
当該サービスの利用をご希望されないお客様は、お手数ですがチェックを外してからご注文ください。

 
注文画面

 
板発注画面

運営するものに関する情報: フィリップ証券株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第127号
東京都中央区日本橋兜町4番2号

J-Net(立会外取引)に関する注文及び約定詳細の開示をご希望の方は以下のお問い合わせフォームからご請求下さい。
担当部署よりご連絡差し上げます。https://www.phillip.co.jp/contact/

サービス概要

1サービス概要

本サービスは以下の注文が対象となります。

対象銘柄 日経225先物、日経225ミニ先物、TOPIX先物、ミニTOPIX先物、東証マザーズ先物の直近メジャー2限月
取引時間
日中立会のザラバ「8:45~15:10」
※オープニングセッション、クロージングセッションは除く
※ご注文の時間が上記以外の場合、J-Gate(立会市場)へ発注されます。
取引区分 新規注文、決済注文
注文種別 通常注文が対象
執行条件
成行(FOK)
※J-Net(立会外取引)へは全てFOKで発注されます。
手数料(税込) 日経225先物取引 220円/枚
日経225ミニ先物取引 22円/枚
TOPIX先物取引 220円/枚
ミニTOPIX先物取引 22円/枚
東証マザーズ先物取引 22円/枚
取引チャネル PC、スマホ/タブレット
呼値の単位
※J-Net(立会外取引)での約定時は、右記呼値単位となります。
日経225先物取引 1円
日経225ミニ先物取引 0.5円
TOPIX先物取引 0.05ポイント
ミニTOPIX先物取引 0.025ポイント
東証マザーズ先物取引 0.1ポイント

※FOKとは「Fill Or Kill」の略で、全ての注文が約定しない場合にはキャンセルとなる条件をつけた失効条件付き注文です。
 本サービスでは、J-Netを選択された場合には全ての数量が約定可能かどうか判定し、全量約定しない場合には立会取引での約定となるため、FOK注文のみとなります。

 

2対象注文の画面表示

J-Netマッチングサービス対象条件に合致する場合の注文画面の表示は次の通りです。

 

3注文執行までの流れ

① 当社マッチングシステム回送
対象銘柄、限月で本サービスの対象になるご注文については当社マッチングシステムに回送されます。

② マッチング
当社マッチングシステムに回送されたご注文が、大阪取引所の最良気配価格と当社マッチングシステムで対当する流動性を比較し、お客様のご注文の全数量が取引所最良気配値段と同値または有利な値段で約定できる場合のみマッチングが行われます。(FOK取引)

③ 執行
銘柄・限月・価格がマッチングした場合に、全数量をクロス注文として大阪取引所J-NET市場で執行いたします。
お客様のご注文数量が、当社マッチングシステムにて事前に指値待機している数量より大きい場合は、お客様のご注文の秘匿性を重視し、当社内で一切マッチングせず、お客様のご注文全てが大阪取引所立会市場に回送・約定されます。

注文執行までのイメージ

ご注文の執行方法の具体例はこちら

4J-Netマッチングサービスのお取引注意事項

  • 下記のJ-Netマッチングサービスのお取引注意事項をご確認ください。
  • 当該サービスは、お客様のご注文と、当社マッチングシステム内における指値待機注文の数量を比較し、お客様のご注文の全数量が取引所の最良気配値段と同値または有利な値段で約定できる場合のみマッチングが行われ、全数量をJ-Netクロス注文として大阪取引所J-NET市場で執行いたします(FOK取引)。お客様のご注文数量が、当社マッチングシステム内における指値待機数量より大きい場合は、発注時の執行条件にて、お客様のご注文全てが取引所に回送されます。
    ※マッチングとはお客さまのご注文と機関投資家の両注文が大阪取引所J-NET市場にて同時にクロス約定できる状態のことをいいます。
    ※立会外取引では、フィリップ証券の自己勘定取引とマッチングはいたしません。
    ※本サービスにおいてお客さまの注文を故意に不利な取引の条件で執行することはございません
  • 立会外回送は新規注文、決済注文時に行われます。
  • 次のような場合のご注文は立会外回送を行わず、直接、J-Gate(立会取引)へ執行いたします。
    • J-Net(立会外取引)対象銘柄の注文の際に、「J-Net」を選択されない場合
    • オープニング・セッション、またはクロージング・セッションの場合
    • J-Gate(立会取引)にてサーキットブレーカーが発動している場合
    • 相場の急変、システム障害などの理由から機関投資家が流動性の提供を中止したとき
  • J-Netマッチングサービス対象銘柄を立会外市場(J-NET)において注文執行する場合には、その約定価格が取引所最良気配と比較して、同値または有利となることを条件に執行するよう設計されておりますが、想定約定価格の判定時と執行時の間には僅かではありますが時間差が存在するため、約定時刻で当該取引価格と取引所最良気配価格を比較した場合、立会外市場での約定値段が立会市場での最良気配価格に対して劣る場合があります。ただし故意にお客さまの注文を不利な取引の条件で執行することはございません。
  • J-Net(立会外取引)対象と判定され、機関投資家の注文とのクロス注文が大阪取引所J-NET市場に執行された場合であっても、J-Gate(立会取引)の最良気配より有利な価格での約定は保証されておりません。
  • 本サービスの提供は終日保証されているものではなく、当社もしくはJ-Net(立会外取引)を利用する機関投資家の判断、その他の事由により事前の通知なく流動性の提供が行われない場合があります。さらに、実際には流動性の提供が行われていない場合でも、対象銘柄、限月で本サービスの対象になるご注文については、立会外に回送されることにご留意ください。
  • J-Net(立会外取引)対象と判定されたご注文が機関投資家の注文とマッチングした際には、J-Gate(立会取引)の即時約定可能値幅を超えて即座に約定する場合があります。
  • 「J-Netマッチングサービス」で取引所立会市場の最良気配と同値でマッチングする場合、本サービスをご利用いただくお客さまには金銭的利益は生じないものの、当社は委託手数料を機関投資家から受け取ります。
 

具体例

1J-Net(立会外取引)の具体例

ご注文時にJ-Netを選択された場合、ご注文の執行/約定条件はFOKのみとなり、お客様のご注文の全枚数が約定する場合のみ当社マッチングシステムにて約定となり、当社マッチングシステム内にお客様のご注文の全枚数が約定可能な枚数がない場合には、お客様のご注文の全枚数が取引所へ回送となり取引所での約定となります。

 
発注時の気配値状況(例)

 

【事例①】成行3枚のお買付の場合:当社マッチングシステム内に『取引所最良気配以内に18枚の売り指値』が存在するので、『全枚数マッチング』してJ-Net約定。
平均約定価格は27,096円(= 27,096円で3枚購入)

 

【事例②】成行15枚のお買付の場合:当社マッチングシステム内に『取引所最良気配値以内に18枚の売り指値』が存在するので、『全枚数マッチング』してJ-Net約定。
平均約定価格は約27,098円(=27,096円で3枚、27,098円で10枚、27,100円で2枚購入)

 

【事例③】成行20枚のお買付の場合:当社マッチングシステム内に『取引所最良気配以内に18枚の売り指値』しか存在しないので、『全くマッチングせず』全て取引所で約定。
平均約定価格は27,100円(=27,100円で20枚購入)

 

取引所へ回送される場合、お客様のご注文と当マッチングシステムに指値待機している機関投資家との間で一切の約定をさせないことで、お客様のご注文の秘匿性を担保し、発注速度がどんなに速い投資家がいたとしても、お客様のお取引価格が取引所最良気配より棄損することがないようなロジックとなっております。

 
大阪取引所のJ-Gate(立会取引)だけでなくJ-Net(立会外取引)による機関投資家とのマッチングでの約定機会を提供し注文を執行する仕組みのことです。フィリップ証券のJ-Net(立会外取引)注文はJ-Gate(立会取引)より優先的にJ-Net(立会外取引)に注文を回送することにより、受注時のJ-Gate(立会取引)の最良気配よりも有利な価格、あるいは同値で執行する(これを価格改善効果と呼びます)ことを目指しております。なおJ-Net(立会外取引)注文を利用した場合は成立可能な数量のみを執行するFOK注文を利用しており、J-Net(立会外取引)にお客様の数量が全て満たせる流動性が無い場合はJ-Gate(立会取引)に回送します。
OSE(株価指数先物・オプション)口座開設者であれば、どなたでもご利用いただけます。
対象銘柄の注文画面にてJ-Netにチェックが入っていれば、J-Net(立会外取引)の対象注文となります。
日経225先物取引、日経225ミニ先物取引、TOPIX先物取引、ミニTOPIX先物取引、東証マザーズ先物取引の直近メジャー2限月が対象となります。
お客様が発注時に対象銘柄をJ-Netとチェックされた場合、J-Gate(立会取引)より優先的にJ-Net(立会外取引)に注文を回送します。初期設定ではJ-Netマッチングサービス対象の全ての商品においてJ-Netにチェックが入っております。J-Gate(立会取引)だけをご利用されたい場合はJ-Netのチェックを外してください。
J-Netマッチングサービス対象銘柄をJ-Net(立会外取引)において注文執行する場合には、その約定価格がJ-Gate(立会取引)最良気配と比較して、同値または有利となることを条件に執行するよう設計されておりますが、想定約定価格の判定時と執行時の間には微小ではありますが時間差が存在するため、約定時刻で当該取引価格とJ-Gate(立会取引)最良気配価格を比較した場合、J-Net(立会外取引)での約定値段がJ-Gate(立会取引)での最良気配価格に対して劣る場合があります。ただし故意にお客さまの注文を不利な取引の条件で執行することはございません。
機関投資家によるレイテンシー・アービトラージ(先回りによる取引利益の獲得)を避けるために、注文の回送を予測できないようにFOKのみとしております。(詳しくは『実際の動き』をご参照ください)
立会取引だけをご利用されたい場合は注文画面でJ-Netのチェックを外してご注文ください。